金融改革与发展论文选题意义和价值

衍生金融工具概述在你很小的时候学习“树”这个词时，肯定会有人指着树说“树！”他们不会说“挪威枫树”，当然也不会说“挪威枫！”后来你才知道其实树有很多种，它们有些地方相似，有些地方不同。这种学习方法运用了抽象的概念，我们的大脑乐此不疲。在学习衍生品时，我们可以用同样的方法。那么抽象的衍生品是什么呢？衍生品是一种价格保证。几乎所有的衍生品都是未来的买方以及卖方之间达成的一种协议。每一种衍生品都规定了可以在未来某个时间买卖特定商品的价格。这种特定的商品，也称为“标的资产”，可以是一种有形的商品，比如玉米、天然气，也可以是某种金融资产，比如股票、政府债券或者更抽象的价格指数（稍后会做解释）。每一种衍生品还规定了交割日期，合约必须在这个日期或者之前进行交易。这是所有衍生品都普遍具备的要素：买方、卖方、标的资产、未来价格和交割日期。就像灌木丛，虽然它们很像树，但和树并不完全一样，有些衍生品也可为价格之外的东西提供保证。在这部分衍生品中，首要的就是信用衍生品。这些是履约担保，而不是价格保证，这部分内容会在单独的章节中进行详细介绍。还有一些天气衍生品，它们为气温或者降雨之类的事情进行担保。尽管如此，绝大部分衍生品仍是价格保证，所以现在我们姑且认为衍生品就是价格保证。与我们见到的树一样，衍生品的形式以及大小也是多种多样的。有些衍生品形式非常简单，现在对于它们的应用很普遍，就像水管工人用的扳手一样。还有一些衍生品以其奇异性著称，它们非常复杂以至于买卖双方可能都没有真正理解它们（这可能导致很多问题出现）。但是所有的衍生产品，不管它们有多奇特，都是对以下四种基本衍生品进行变异，或者是对它们进行组合。远期合约是买卖双方约定在未来的某一确定时间按确定的价格买卖一定数量的标的商品的合约。期货合约是一种标准化了的远期合约，买卖双方需要在交易所执行合约。互换合约是指双方约定在未来某个时间交换现金流的协议。通常情况下，一方的现金流以变化的或者浮动的价格为基础，而另一方现金流则是基于固定的价格。期权合约赋予期权的持有者在规定的期限内按确定的价格买卖一定数量的标的资产的权利（不是义务），期权多在交易所内执行。接下来的章节将深入研究这四种衍生工具的基本特征以及这四个相互关联的合约之间的区别。举例来说，通过分析，我们会发现，远期合约其实是一种高度的面向用户的期货合约。互换合约本质上是一系列相互关联的远期合约。远期、期货和互换合约的买卖双方在未来的某个期限内有交易的义务，而期权的买方则没有这种义务。期权也是这四种衍生工具中唯一具有内在价值的一种。由于期货和期权在交易所进行交易，与远期和互换合约相比，它们的流动性更强（在特定的日期内成交量更大），替代性更强（某种商品和其他商品一样好）。尽管存在这些差别，远期、期货、互换和期权都是价格保证的变化形式。各种复杂的衍生品合约都是以这四种最基本的合约为基础建立起来的。为什么称它们为衍生品呢？我们通常把衍生品定义为“价值由其他商品衍生而来的一种金融工具”。这个定义比较清楚但不够详细，现在把这个定义进行剖析，并稍作延伸来看一下“衍生”到底是什么。对了，如果学过微积分的话，你还记得导数吗？与衍生品是同一个词，但它们却是不同的东西。金融工具是一种标准化的协议或者合约，在协议中规定了合约双方的权利和义务。抵押贷款是一种金融工具，通过每月支付分期付款（你的义务）可以拥有房屋（你的权利）。股票是一种很普遍的金融工具，它赋予股票持有人享有公司一部分权益的权利。纸币也是金融工具（包括日元、美元等等），它赋予持有人购买的权利。定期人寿保险是另外一种常见的金融工具，如果投保人在保险到期之前去世，会收到保险公司的赔偿，以上这些都是金融工具。金融工具都有价值，这一点非常重要。在纽约股票交易所，微软的股票每股可以卖98美元，而IBM的股票可能达到每股21美元。这是它们的价值，或者更宽松一点讲，是它们的价格。1美元可以买65英镑，期限为十年的国库券可能以95美元的价格成交。但这些金融工具都不是衍生金融工具，因为它们的价值并不依赖于另外一种金融工具或商品。股票的价格由预期收益、供求关系决定。货币的价格由利率、对发行人的经济情况的信任程度等因素决定。衍生金融工具也有价值。与非衍生金融工具不同的是，它们的价格与其标的资产的当前市场价格密切相关。例如，一个专门生产玉米饼的厂家在六个月前与一位农民签订了一份协议，约定在今天以25美元每蒲式耳的价格买入1000蒲式耳玉米（这是一个远期合约的例子）。假定玉米的市场价格，即现货价格（现货价格是你现在能立即买入并交割的价格）是每蒲式耳28美元。那么玉米饼制造商签订的远期协议的当前价值是多少呢？他们每买人一蒲式耳的玉米将比在现货市场买入少花3美元，所以这份远期合约的价值是1000蒲式耳乘以3美元，即3000美元。如果现货价格不是28美元，而是30美元每蒲式耳，使用同样的方法计算可以得到远期合约的价值是5000美元。可以看出，这份远期合约的价值在很大程度上依赖于玉米的现货价格。虽然有其他因素影响远期合约的价值，但远期合约以及任何一种衍生品的价值都在很大程度上依赖于标的资产的现货价格（因此得到衍生品这个名字）。我们直观地认为“价值”代表正的东西，但对于衍生品而言（许多非衍生工具也一样），价值也可以是负的，这完全取决于个人看问题的角度。在上面的例子中，我们分析了相对于玉米饼制造商而言的远期合约价值，同样的合同对于农民来说价值是什么样的呢？当现货价格是28美元每蒲式耳，而合约价格是每蒲式耳25美元，这位农民必须以每蒲式耳低于现货3美元的价格将玉米卖给玉米饼制造商。对于农民来说，他的合约价值是1000蒲式耳乘以-3美元，总值是-3000美元。一份衍生品合约的价值是正还是负取决于你在合约中所处的位置。从这个意义来看，许多类型的衍生品都是一种“零和游戏”，因为相对于每一个获得了正的收益的赢家来说，总有一个输家遭受了损失。如何运用衍生工具读者可能会觉得使用衍生品的原因有无数种，但事实上，对衍生品的应用通常基于以下两个基本功能：套期保值和投机。套期保值者通过衍生品来管理风险，投机者利用衍生品来下赌注。套期保值者利用衍生品来降低金融风险，或者防备价格走向与他们的预期相反。我们再来考察一下玉米饼制造商，他在六个月以前就知道六个月后的今天需要购买玉米。与此同时，他们面临玉米价格大幅上涨的可能性，所以便通过远期合约规避了价格上涨的风险。为了达到同样的目的，也可以使用期货合约或者期权合约。最关键的一点，也是让我们非常惊讶的一点是，金融风险是客观存在的，但通过运用衍生金融工具，可以减少或者对冲这种风险。第七章的内容是关于“运用衍生金融工具管理风险”，讲的就是通过套期保值对冲风险。投机者不是利用衍生工具来降低金融风险，而是从中获利。人们通常把做投机委婉地称为对远期价格“持有某种观点”，因为“持有某种观点”比“赌博”听起来更顺耳。但相对于具有不确定的未来收益而言，投机几乎无异于赌博。如果有人觉得IBM的股票价格在六个月以后会比现在高，那么这个人可以通过买IBM的股票期权，从而可以在六个月以后以当前的价格买入IBM的股票。如果预测准确，那么他可以获得丰厚的利润。但如果判断失误的话，他会损失已经支付的期权费，或者全部投资，这就是投机。许多套期保值和投机都可以通过交易基础证券而达到目的，没有衍生品一样可以进行套期保值和套利，这样说来衍生品就没有价值了。那为什么还要用衍生工具呢？这是因为衍生工具在交易时会运用杠杆这一强大的武器。从技术上来讲，这里的杠杆指的是使用借入的资金。就像我们在现实生活中使用的胡桃钳，也利用杠杆原理，通过钳子将力量聚集起来后，即使是一个小孩子也能把坚果夹碎。衍生金融工具积聚的是金融力量，通过这种方式，套期保值者和投机者只要用较少的力量就可以完成大量工作。我们来看一下投机IBM股票的人。他们如果买入一部分股票并持有六个月时间，当股价走势真的和预测一致上升时，卖掉股票也可以获得利润。如果买入期权的话，可以达到同样效果，但由于期权比股票本身便宜得多，所以只需要预先支付很少量资金。但这种杠杆并不是免费使用的，对于投机者来说，其代价就是放大了的下跌风险。如果IBM股票投机者错误地运用期权，他们将损失全部投资。如果买入了股票的话，只是损失一部分投资，他们还拥有这些股票，并且这些股票将来也有升值的可能。做市商和套利者是另外两种使用衍生工具的人。做市商是经营衍生品的批发商。他们就像鱼贩子一样，低价买入，高价卖出，从价差中获利。有时候他们也会买来吃，但大多数时候，对于想买的人而言，他们充当卖者，对于想卖的人来说，他们充当买者。他们在做这些事的时候也会尽可能承担少的风险（如何规避风险将在后面的章节谈到）。套利者也尽量避免风险。他们在资本市场上寻找价格“错误”或者“无效率”的证券，并试图从中获利，如果判断正确，他们获得的是无风险利润。例如某套利者发现同一种期权在一个市场的价格是5美元，而在另一个市场的价格是1美元，那么他们便以5美元买入的同时在另一个市场以1美元的价格卖出，赚取无风险利润。随着市场变得越来越有效率，套利的空间也越来越少，但是他们的存在对于衍生品定价是一个强大的推动力量。这些我们在后面的章节中会看到。还有其他一些人对衍生工具感兴趣——监管者、会计、系统开发者等等，但套期保值者、投机者、做市商和套利者是衍生品的主要交易者。在衍生品世界中，投资者的位置在哪里呢？大多数投资者，当然其中大部分是小规模投资者，他们不交易衍生品，因为衍生品并不一定可以实现他们的投资目标。有些投资者也使用衍生工具，然而都是作为套期保值者或者投机者存在。在后面的学习中，读者会看到“保护性卖权”，通过用保护性卖权对股票头寸进行套期保值，可以减少市场下跌的风险。我们从上面的介绍中也可以看到，IBM的投资者利用期权从事IBM股票的投机。衍生品市场衍生品出现在哪里呢？它们出现在交易衍生品的场所中。现在，“衍生品交易”仅指买卖双方集合在一起订立合约，双方对这些价格保证承担义务，每一次交易都是这些过程中的一个。交易的买卖双方通常被称为“合约方”。像股票、抵押贷款之类的非衍生金融工具可以在专门的市场上进行交易（比如纽约股票交易所、银行），衍生品也有专门的交易市场。与非衍生金融工具一样，衍生品市场也主要有两种：柜台交易市场和交易所。柜台交易市场也称为“OTC市场”，在这样的市场上买卖双方直接谈判并交易，没有其他人参与、执行或者强制该衍生品交易的实现。如果我开采石油，而你是个炼油厂，那么我们双方可能达成一个远期合约，合约中规定从今天开始的2天之后，以Y美元每桶的价格买卖x桶原油。只要我们双方同意，便可以任意设定x、Y和Z的值，这完全是私下的事情。在OTC市场交易衍生品的最大好处是可以根据合约双方的需要为他们量身定做合约。从远期合约的定义可以看出它是柜台交易工具，大多数互换合约也是在柜台交易市场进行交易的。在交易所中，潜在的买卖双方可以在此交易，并且不用担忧找不到合约的另一方。交易所提供做市商，对于潜在的买方而言，做市商充当卖方，对于潜在的卖方而言，做市商充当买方。由于对可以上市交易的衍生品做出了严格的规定，在这里交易的衍生品具有流动性强的特征。虽然买卖双方因此失去了根据自己需要订立合约的能力，但反过来他们不用担心找不到合约的相对方。从期货合约的定义中可以看出期货是在交易所交易的衍生工具，大多数期权合约也在交易所内交易。OTC市场和交易所的另一个显著的区别在于履约保证。在OTC市场的交易中，并不能保证合约双方最终会履行合约。因为当到了执行交易的时候，卖方可能决定不卖了，或者买方可能拒绝购买。在交易所内完成的交易能保证合约双方履行自己的责任（事实上有一个清算机构与交易所联系在一起）。交易所通过保证金账户和逐日结算确保合约的履行，我们将在后面的章节中详细讲述这两种机制。除了交易所和柜台交易市场，还有另外一种衍生品交易“市场”，在这样的市场中“交易者”甚至不知道他们在交易衍生品。我们考虑一下典型的抵押贷款合同，合约允许借款人提前还清贷款而没有任何罚款。在此，借款人实际上执行了一种“嵌入式期权”，该期权赋予了借款人提前结束合约的权利，而不是一种义务。另一个例子是由许多公司发行的“可转换债券”，这种债券赋予了持有人将其头寸转换成公司股票的权利。（当这些嵌入式期权的隐含价格偏离实际价格时，便为套利者提供了很好的机会）本书中，我们不深人分析这些“隐秘”的市场，但有一点非常肯定，这些市场中的衍生品所用的基本原理与传统的交易所和柜台交易的原理一样。

意义：反映经济发展的金融创新，已对并将继续对整个经济的发展起着有力的推动作用，其意义主要表现在： ①使得金融工具多样化、灵活化。创新的金融工具一般具有更高的流动性，且金额大小均有，适合不同投资者需要。②使金融机构传统的分工格局被突破，彼此业务全面交叉。如商业银行普遍开始涉足证券业务；不少其他金融机构也开始办理支票存款这类商业银行的传统业务。金融业务日趋综合化、全面化的格局在形成。③使一些国家在既成事实面前被迫放宽某些金融行政管制或取消、修改一些法令法规。这又成为推动和鼓励金融创新的因素。金融创新带来的问题主要是增加了各国货币政策的复杂性。由于创新后的金融工具大多增强了支付的功能，这必然增大了货币当局在宏观调节中对货币层次划分标准及控制上的难度，容易对货币供应量做出错误判断。另外，金融创新在降低风险的同时，也带来了新的风险。信息技术在金融领域的广泛应用，使得国际结算的速度和成本大大降低，但同时也使各国金融体系联系得更加紧密，金融风险的传递更加迅速，一旦一国发生问题，将造成全球性危机。金融衍生工具是金融创新的重要产物，但是其本身操作的复杂性以及保证金制度的杠杆效应增大了金融体系面临的风险。扩展资料：金融创新是西方金融业中迅速发展的一种趋向。其内容是突破金融业多年传统的经营局面，在金融工具、金融方式、金融技术、金融机构以及金融市场等方面均进行了明显的创新、变革。这个趋势从20个世纪60年代后期即已开始，70年代各种创新活动日益活跃，到80年代已形成全球趋势和浪潮。金融创新浪潮的兴起及迅猛发展，给整个金融体制、金融宏观调节乃至整个经济都带来了深远的影响。金融创新之所以会形成一种趋势，是因为这种创新浪潮反映了经济发展的客观要求。当今世界的经济处于不断发展的进程之中。特别是日新月异的技术进步，使得经济的发展不断突破时间、地域以及各种社会传统的界限，涌现出更多、更新的为人类文明生存与发展所需的行业、部门、模式和手段。在这种形势下，当然就会从不同角度、不同层次对于为之服务的金融事业提出新的要求。面对新的要求，原有的金融机构、金融工具、金融业务操作方式、金融市场组织形式和融资技巧等就会在一些方面显得笨拙、落后，不怎么合理并缺乏效率。这就必然导致突破原有樊篱的金融创新。而且，由于经济发展变化所提出的客观需要不仅是强劲的，而且是持久的，所以金融创新的浪潮也仍在不断地推进。

发展的角度，金融创新的意义何在？同时带来了什么问题重复

我国个人理财业务发展中存在的问题及对策　　【摘要】：如何发展我国的个人理财业务，不断开发出适应市场需求的个性化产品，为客户提供全方位的优质服务，成为我国个人理财业务发展及待解决的问题。本文围绕市场经济条件下，个人理财和经济发展相互联系研究为主线，具体分析了目前我国个人理财业务的现状，深刻剖析了目前发展个人理财业务所存在的问题，指出我国个人理财业务发展的方向和产品创新的方式，提出了使我国个人理财业务可持续发展的对策建议。　　【关键词】：理财价值；个人理财业务；现状；创新；风险建议　　个人理财业务又称财富管理业务，是目前发达国家商业银行利润的重要来源之一，它起源于美国。从20世纪80年代开始，经过二十多年的发展，已经流行于全球。个人理财不仅影响着每个人的生活，而且也改变着整个金融业的游戏规则。我国商业银行自90年代开展个人理财业务以来，逐渐呈现出竞争激烈的态势。根据调查数据显示，截止到2008年一季度，我国居民储蓄存款总额已经超过17万亿，由此可见我国民间资本得不到有效的增值服务。因此个人理财业务在中国有着强烈的市场需求。目前来看，我国个人理财的品种需要不断推陈出新个人理财的专业人员的队伍需要逐渐形成，个人理财专业人员的素质，专业技能需要不断的提升和完善，金融实践的变化对我们理论研究提出了新的要求，期间存在的问题绝不容小觑，我国的个人理财理论研究和业务发展有较强的紧迫性。　　一、正确认识投资理财的价值　　(一) 平衡收支　　收入和支出的不同步性是我们需要理财的主要原因。理财就是站在整体的角度，订立一生的目标与计划，让我们在人生的各个阶段都能轻松应变，在保证财务安全的前提下享受更高质量的生活，实现一个生活无忧、合理有序的生活状态。　　(二) 积累财富　　通过理财，我们可以采用正确的投资态度和方法，在每一个时期使自己手中的金钱在风险可承受的范围内产生最大的效益，更快地积累到实现各种目标的资金，并在需要资金的时候有充足的现金可供支配。　　(三) 明白自己的需求　　理财的一个非常重要的价值是让理财的人思考并清楚自己真正的需求，然后将财务资源科学地分配到需要的地方。有很多人尽管很会赚钱，也积累了很多的财富，但其生活品质却并没有随着其财富的增加而同步提高。这都是因为他们并没有明白自己真正的需求，从而导致财富消费的效用不大。　　(四) 保障生活规避风险　　现代社会人人面对的是一个瞬息万变的世界，风险无处不在。我们时刻都有可能遭遇意外事件。无论是诸如事业、疾病伤残、意外死亡等与我们自身相关的微观风险还是我们个人无法控制的像通货膨胀、金融风暴、政治动荡等的宏观风险，这些风险如果发生都会给个人的财务安全以至日常生活带来巨大的冲击，而一个科学的财务资源的安排则可以事先采取有针对性的防范措施，当风险来临时不会惊慌失措。　　二、我国个人理财业务的现实需求分析　　（一）个人可用于理财的财富数量不断增加　　近年来，随着我国宏观经济的持续向好运行，个人手中累积的货币财富越　　来越多。截止到2008年一季度，我国居民储蓄存款余额已达到17万亿，由于基于传统中国文化及对财富观念，导致个人储蓄率逐年增高。我国国民储蓄率2001至2005年间达到44%，居民户储蓄率达到16%以上，再加上家庭发展因素的制约，如住房、子女教育、养老、及疾病等问题的内需成本持续走高，也使得居民个人消费被极大抑制。而2005年以来，由于我国国民经济的快速发展，导致轻微的物件持续走高逐渐向通货膨胀转化。在这种情况下，个人现金资产保值增值的需求不断增强。　　（二）金融机构无法满足个人理财的需求　　从目前金融机构能够提供的理财产品看，主要特点是金融产品简单叠加而缺乏创新、产品重复率高。虽然各理财产品的名称不同，但其市值内涵基本相似。对于客户而言，实际上没有较多的选择。因此，无法改变理财产品单一的困境。此外，理财门槛过高，手续繁杂也是制约金融机构开展个人理财业务的桎梏。　　（三）宏观调控政策对个人金融活动的影响不断增强　　市场经济的发展使得个人逐渐对金融市场产生更大的影响，构成了金融市场另一强大主体。例如，截止2007年5月末，沪深两市账户总数已经突破1亿大关，其中2006年以来新增开户数超过2660万。因此，宏观经济政策的调整对个人投资者的针对性不断加强，调控个人投资主体变得与机构投资者一样重要，但个人投资者毕竟是市场中的弱势群体，信息获得和专业性反应都较差，因此往往成为政策调控的牺牲品。这样就促进了个人投资者寻求专业理财人员、专业理财机构的需求。　　（四）金融市场对个人金融法活动的开放高度提高　　随着我国金融改革的不断深入，金融抑制现象逐步改变，体现在金融市场和金融产品对个人投资者的开放。2005年7月，上海黄金交易所的黄金交易正式向个人开放。个人投资者可通过特批的商业银行作为平台，直接参与国内黄金市场进行实物黄金投资。2007年2月开始实施的《个人外汇管理办法实施细则》，将个人持有的外汇额度从2006年刚放宽的2万美元又扩大到了5万美元，增加了个人投资选择。2007年5月11日，中国银监会颁布了《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》，该通知取消了以前代客境外业务“不得直接投资于股票及其结构性产品”（QDII）投资纽约、伦敦等海外股市、基金，这就为国内现在相对封闭的个人投资市场打开了新途径，这些都是表明了我国个人参与金融市场已经越来越广泛和深入。在这种情况下，个人投资者对金融机构提出的投资预期不断高涨，就给包括银行在内的金融机构产生了压力。　　三、我国个人理财业务发展中现存问题的揭示　　(一)法律保障缺失　　我国对于金融机构理财业务的监管标准不统一，商业银行有《商业银行个人理财业务管理暂行办法》；证劵公司有《证劵公司客户资金管理业务试行办法》；基金公司有《关于基金公司开展委托理财业务办法》；保险公司有《保险资产管理公司管理暂行规定》；信托公司有《信托投资公司资金信托业务管理办法》，这些办法一般都是行业主管部门制定的，在税收、利率（收益率）以及会计制度等多方面的规定各自为战，造成金融机构竞争上的事实不平等，金融秩序一定程度的混乱。理财业务是近年来金融业的新兴业务，尤其是第三方理财业务更是其中的创新。因此更需要完备的法律法规环境来规范其发展，以保证各方参与者的利益。　　(二)信用制度建设薄弱　　长期以来，我国居民已经习惯并认可了商业银行的金融产品和服务，并且建立了较强的信任感。个人理财业务的开展必须要解决个人对于机构的信任问题，这就要求建立完善的信用制度。个人理财对业务活动建立在个人与机构互相信任基础上的金融活动，但由于有限理性和信息不对称的广泛存在，第三方机构极易产生“道德风险”。健全的信用制度可以在一定程度上防止“道德风险”，给客户带来大的理财损失。我国信用制度的建设刚刚起步，针对理财机构的信用制度建设还处在空白阶段，这在很大程度上制约了第三方理财的整体发展。因此，金融监管部门必须建立信用信息平台，推出信用缺失惩罚制度，从根本上保障个人利益，这也能够促进理财业务的快速发展。　　(三)缺乏组织机构及运行机制保障　　个人理财业务是体现“以客户为中心”理念，为客户提供一站式服务的一种新型综合性业务。目前我国个人理财业务工作通常都归口于个人银行业务部。但是由于个人理财业务涉及的内容非常广泛，几乎涵盖了银行资产、负债业务、中间业务，这些业务又由多个部门管理，造成最后各业务在管理上各自为政。在实际工作中条块分割，难以融会贯通，无法实现为客户提供一站式服务。　　(四)缺乏高素质的专业理财人员　　个人理财业务对客户来讲，就是确定阶段性生活及投资目标、审视资产分配状况及承受能力。根据专业理财人士的建议调整资产配置与结构投资，及时了解资产状况及相关信息，通过有效控制风险，实现个人资产收益的最大化。对于银行来讲，个人理财业务就是细分不同层次个人客户的理财需求，研究开发满足不同层次客户需求的理财产品，综合利用各种金融工具，以理财专员一对一的专业化服务为依托，以高效的计算机系统为支撑，为客户提供多功能、全方位、分层次、个性化的综合服务。因此，它要求理财人员不仅必须全面了解个人银行业务的各项产品和功能，还应掌握证劵、保险、房地产等相关知识，具有良好的人际交往能力和组织协调能力，而且还必须具有优良的品德，诚实守信。可是由于长期以来我国商业银行实行的是严格的分业经营，从而使其理财人员对证劵、保险、投资银行等金融机构相关知识的了解和掌握十分有限。因此，目前我国还普遍缺乏既熟悉银行业务又精通证劵交易、保险等金融业务的高素质的、专业的、训练有素的、全能性的金融策划师。　　(五)产品创新落后于市场需求　　由于金融产品没有专利权，创新产品极易被模仿。为了保持和扩大对客户的吸引力，各商业银行就必须不断的进行产品创新。目前我国的理财机构在产品策略上存在以下几方面的问题：一是由于受政策、配套环境和自身能力诸多方面的限制，理财新产品的开发无论是在速度上还是在功能上均滞后于市场需求。各商业银行推出的理财产品大多是将原有的存贷款产品及中间业务重新组合或在服务上做一些提升，在观念和内容上有实质性突破的产品并不多；二是已有产品的功能深度挖掘和宣传推动不够，一些不错的产品，实际了解的客户不多，更无法让客户灵活运用；三是理财服务尚未创立“品牌”，无法取得品牌竞争优势。　　四、对我国个人理财业务发展的合理化建议　　(一)从宏观政策上适应当前金融政策法规，支持个人理财业务发展　　1、我国金融业混业经营是发展趋势　　从混业经营到分业经营，再到金融业重新关注和探讨混业经营，说明我国金融政策也在随着形势的变化而变化。监管当局已经认识趋势和发展方向，各项工作正在进行之中，但是银行证劵、保险分业经营和监管的局面已延续很多年，“混业经营，分业监管”可能才是我国金融业混业经营的途径。　　2、我国金融机构在分业监管条件下，实行混业经营的现实选择是成立金融控股公司　　3、在金融控股公司的模式下加快发展我国商业银行的个人理财业务　　4、加强和培育社会第三方机构理财业务的开展，以行业自律的形式，监督　　考核理财专业人士的执业能力，使其通过科学的方式来分析其内在的理财目标，然后利用各种金融产品为客户提供组合投资工具，使专业的理财人员做到金融产品的交叉营销。　　(二)积极进行个人理财业务环境建设和培育　　当前我国商业银行分业经营格局还未发生大的变化的时候，我国商业银行个人理财业务应能较好地融入现行体制，推动个人理财业务市场发展。银行在组织架构上和业务分工的重组中，要充分研究个人理财业务发展的特殊性要求。银行应根据个人理财业务发展的需要和要求，专门指定一个职权相对独立的、职责比较明晰的、专业结构比较综合的业务部门负责个人理财业务的管理、规划和发展。　　(三)做好个人理财业务技术性研究　　一要做好个人理财业务服务内容的研究，客户个人理财业务产品个性化需求化的研究。在人生的各个阶段，客户对个人理财业务产品的需求表现了较大的差异性。因此，根据不同客户需求提供适合其资产增值或保值的愿望，这是拓展个人理财业务发展空间的十分关键的环节。　　二是确保个人理财业务内容充实，提供更为科学的理财理念。随着我国加入WTO后，金融业开放进程的加快，个人理财业务将不再是简单的为客户提供单一的储蓄或国债咨询，而是真正的使客户资产得到科学理财，最大化的客户资产得到保值和增值。　　(四）加强理财产品和服务项目的开发与经营　　1、创新个人理财产品，提升理财业务品牌内涵　　个人理财业务要想有新突破，就必须在服务、销售渠道等方面进行不断创新，认真了解、体会客户的需求，在研究分析客户实际需求的基础上，对现有的各种理财产品进行更新和完善，既要满足低端客户服务的一般需求，又要重视差别化地为高端客户提供特殊安排，实现由产品同质化向差异化的转变。　　2、开辟多种投资渠道，拓展理财产品空间　　商业银行应利用信息技术的发展，积极开展网上银行业务，使客户通过互联网或者电话就办理各种银行业务，让客户充分体验到电子化个人理财工具的快捷、方便，最大限度地建立起稳定的电子银行及高端客户群体。商业银行在应在法律政策的允许的范围内，加大同其他金融机构的合作程度，加强金融产品创新力度，进一步拓展理财产品的空间。　　（五）分步骤、分阶段发展我国个人理财业务，提升我国个人理财业务领域的竞争力。从为客户提供以差别化服务为手段的理财建议到成为一种相对独立的投资咨询业务到成为代客投资理财，需要得到政策上、技术上、环境上、人材上多方面支持和配合，特别重要的是，当前，个人理财规划师的培养，已成为我国发展个人理财业务的重中之重。　　结论：　　综上所述，我国个人理财业务要在不断变化发展的环境中占据积极有利的地位，必须在新环境中加速创新机制、完善体制。在宏观政策上，应加强金融政策的积极引导，支持个人理财业务的发展，努力培育业务环境；在微观上，理财机构内部应加强执业人员的培训、考核等相关工作，提升我国个人理财业务的竞争力，从而使我国个人理财业务发展更趋合理、完善。　　参考文献：　　[1]张颖《个人理财教程》 [M]2007　　[2]倪凤月《对我国个人理财市场发展问题的思考》[J]2007(151-155)　　[3]葛兆强高宇辉《银行家》 [J]2008(11)　　[4]刘潇《中国科技博鉴》 [J]2008(24)　　[5]刘哲《全国商情:经济理论研究》 [J]2008(b11)　　[6]赵彦锋李秀菊《投资理财细节全书》 [M]2007(1-2)

金融改革与发展论文选题意义

通过对农村金融改革发展的现状和影响因素分析，新常态下农村金融改革发展应该有针对性的选择相应路径，采取有效措施，为实现农村金融改革发展的目标创造有利条件。创新改善“三农”生态环境新思路，建立适应新常态的农村金融生态环境在新常态下，良好的金融生态环境，是农村金融改革发展的重要前提。首先，应建立和完善农村金融法律法规体系，政府应积极推进农村金融立法，尽快出台保护农村金融的相关法律法规，加大农村金融机构执法力度。其次，广泛开展信用文化建设活动。对涉农企业和农民进行“金融扫盲”，切实维护金融债权；进一步开展农村企业和农户的信用评级活动，广泛开展创建信用企业、信用乡镇、信用村和信用农户活动，让“诚信是金、诚信是财富”的观念深入人心，并让诚信企业，诚信农民获得更多的信贷支持，获得创业发展更多的金融服务，形成正向激励机制；将失信者列入“不讲信用”的黑名单，对“老赖”实行联合信用惩戒。再次，完善信用担保体系和风险分担机制，提高风险防范能力，切实分散农村金融风险。最后，要建立健全农村金融风险预警体系。结合农村金融风险特点，加强金融风险监测，密切关注经济新常态背景下农村金融信贷资产质量状况，加强对农村金融机构表外业务与同业业务风险的监测分析，设定预警区间的预警指标，及时向金融机构与金融监管部门发出预警，适时提出农村金融安全运行的对策、建议及风险处置预案。创新推广多元化产品服务，打造属于新常态农村金融的特色产品服务在开展农村金融产品和服务创新方面，应该不断坚持农村金融服务“满意度、便利度和可得性”的原则，序时、有效、稳步实施。一是贯彻落实十八届三中全会精神、引导各地农村金融机构不断创新服务机制和产品策略，大力推广“低成本、可复制、可持续”、“量体裁衣”式的农村金融产品与服务创新。二是按照十八届三中全会、中央农村工作会议“赋予农民更多财产权利”改革部署贯彻落实工作，按照中央对农村集体土地所有权、承包权、经营权三权分置、经营权流转的要求，慎重稳妥地推进农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款试点工作，探索实现农民对农村集体资产股份的抵押、担保权能，促进农业生产规模化、农业现代化、农民增收和城乡统筹发展。三是重组盘活农村金融服务体系，机构向下延伸，重心下移，率先走好“服务”这步棋。除对现有农村金融网点进行全面改造升级，成为精品网点、标杆网点，提升服务品质外，还要对居住分散、交通不便的山区和重点村设立简易服务网点，创办“流动银行”，定期开展“金融服务下乡活动”，减少金融服务网络空白点，为农民打开金融服务的方便大门。五是在风险可控的前提下，创新开展涉农贷款特色业务，满足客户的信贷需求，并通过基金、保险、理财项目等方式，帮助农民实现资产增值，在加强服务覆盖面的同时，实现收入结构多元化。优化提高从业人员素质，培养适合新常态的农村金融专业人才金融的特殊属性与内在要求决定了行业对从业人员的素质要求较高，但基于多方面的原因，农村金融改革发展目前正面临人才短缺且从业人员素质偏低的难题。因此在新常态下，农村金融改革发展必须从战略高度重视人力资源结构的优化。首先，借鉴国内外的成功经验，完善人力资源管理制度。根据地区农村产业结构或农村金融改革发展的实际需要，建立适合自身发展的人才管理制度，完善人才培养机制、选拔任用机制、评价发现与激励保障机制，通过科学合理的制度安排形成人才建设长效机制。其次，加大人才的引进与培养力度，不断优化人力资源结构。加强学习培训，大力开展农情、社情、民情教育活动，强化做实农村金融人才支撑，还要着力提高农村金融从业人员的思想政治素质、业务素质和职业道德素质。最后，还要进一步加强思想建设、组织建设和作风建设，加强基层基础工作，充分发挥基层党组织的战斗堡垒作用，特别是要加强农村金融系统各级领导干部的作风建设。充分发挥农村互联网金融“大数据”优势，推动新常态下农村金融改革发展的新浪潮互联网金融具备门槛低、效率高等多重“大数据”优势，将互联网金融与农村传统金融快速、有效结合，将进一步加快农村金融的发展。首先，要充分利用现代科技手段和平台，加快网上银行，电话银行、手机银行、自助银行等金融服务品种在农村推广，打通结算“瓶颈”，为“三农”融资和支付提供高效快捷服务，彻底解决金融服务群众“最后一公里”问题。其次，坚持以信贷为主，投资理财为辅。要充分利用互联网的优势，丰富农村互联网金融产品，整合农村闲散资金和小资金量，以农村资金助力农村经济发展，释放农村金融需求，促进农村经济发展。再次，竞合推动，实现普惠金融。农村传统金融和互联网金融并非只有竞争，而应相互补充、携手并进。只有传统金融的深度与互联网金融的广度结合，才能创造农村金融新生态，落实国家普惠金融战略。最后，大数据成就大信用金融。大信用金融关键在于"大"，源于大数据科学的应用。大信用金融在个人信用评定工作中能够节约时间，快速计算个人信用给予金融支持，大大提高金融效率，真正实现信用经营与资金经营的分离，推动农村互联网金融健康发展。

(一)论文——题目科学论文都有题目，不能“无题”。论文题目一般20字左右。题目大小应与内容符合，尽量不设副题，不用第1报、第2报之类。论文题目都用直叙口气，不用惊叹号或问号，也不能将科学论文题目写成广告语或新闻报道用语。署名(二)论文——署名科学论文应该署真名和真实的工作单位。主要体现责任、成果归属并便于后人追踪研究。严格意义上的论文作者是指对选题、论证、查阅文献、方案设计、建立方法、实验操作、整理资料、归纳总结、撰写成文等全过程负责的人，应该是能解答论文的有关问题者。往往把参加工作的人全部列上，那就应该以贡献大小依次排列。论文署名应征得本人同意。学术指导人根据实际情况既可以列为论文作者，也可以一般致谢。行政领导人一般不署名。引言(三)论文——引言是论文引人入胜之言，很重要，要写好。一段好的论文引言常能使读者明白你这份工作的发展历程和在这一研究方向中的位置。要写出论文立题依据、基础、背景、研究目的。要复习必要的文献、写明问题的发展。文字要简练。材料方法(四)论文——材料和方法按规定如实写出实验对象、器材、动物和试剂及其规格，写出实验方法、指标、判断标准等，写出实验设计、分组、统计方法等。这些按杂志对论文投稿规定办即可。实验结果(五)论文——实验结果应高度归纳，精心分析，合乎逻辑地铺述。应该去粗取精，去伪存真，但不能因不符合自己的意图而主观取舍，更不能弄虚作假。只有在技术不熟练或仪器不稳定时期所得的数据、在技术故障或操作错误时所得的数据和不符合实验条件时所得的数据才能废弃不用。而且必须在发现问题当时就在原始记录上注明原因，不能在总结处理时因不合常态而任意剔除。废弃这类数据时应将在同样条件下、同一时期的实验数据一并废弃，不能只废弃不合己意者。实验结果的整理应紧扣主题，删繁就简，有些数据不一定适合于这一篇论文，可留作它用，不要硬行拼凑到一篇论文中。论文行文应尽量采用专业术语。能用表的不要用图，可以不用图表的最好不要用图表，以免多占篇幅，增加排版困难。文、表、图互不重复。实验中的偶然现象和意外变故等特殊情况应作必要的交代，不要随意丢弃。

金融改革与发展论文选题背景和意义

风险投资作为高科技产业的催化剂和孵化器，日益引起人们的广泛关注和重视。本文对国内外学者在风险投资后管理内容方面的研究进行了梳理和归纳，并指出风险投资后管理的内容主要包括增值服务和监控两大部分，并介绍了各部分所包括的各种管理活动。 [关键词] 风险投资风险投资后管理内容增值服务和监控风险投资后管理包括了除现金投入外的其他一系列投入（Fried和Hisrich，1995），Tyebjee和Bruno（1984）将风险投资后管理的内容归纳为4个方面：帮助招募关键员工、帮助制定战略计划、帮助筹集追加资本、帮助组织兼并收购或公开上市等。随着风险投资实践的发展，国内外一些学者在Tyebjee和Bruno的基础上对风险投资后管理的内容作了进一步的研究。一、国外研究综述 Gorman 和 Sahlman（1989）发现风险投资家在投资后参与管理活动上大约花费60%的时间，他们根据对风险投资家的调查得出如下的结论：风险投资除了向被投资企业提供资金外，还提供建立投资者网络、评估和制定经营战略、为管理团队物色合适人选等三方面的支持。 Barney等（1996）发现风险投资家为被投资企业提供的帮助可以分为两类：一类是经营管理建议，包括提供有效的财务建议，提供合理化的经营建议、提供合理化的管理建议等；另一类是运营帮助，包括为被投资企业介绍客户、介绍供应商、帮助被投资企业招募员工等。 Dotzler（2001）发现风险投资家的管理参与活动包括融资顾问、战略建议、招募高层管理者、充当CEO智囊团、组织和激励体系建设、管理层业绩反馈、选择其他专业服务（如法律等）、与其他公司的战略联系、营销、工程技术咨询等多个方面。 Knockaert等（2005）将风险投资后管理活动分为监控活动和增值活动两部分，其中，风险投资家的监控活动包括监控财务状况、监控市场营销状况、监控股权变动、监控CEO的报酬、监控追加借款等；增值活动包括制定战略计划、充当管理团队的参谋、招募CEO或CFO等高层管理人员、招募新员工、联系潜在客户、组建有效运行的董事会、运作管理等。二、国内研究综述王益和许小松（1999）将“Post-investment Activities”译为“投资后管理”，并指出其内容包括“设立控制机制以保护投资、为企业提供管理咨询、募集追加资本、将企业带入资本市场运作以顺利实现必要的兼并收购和发行上市”。 [1] [2] [] [] 项喜章（2002）指出风险投资后管理的主要内容可分为两部分即增值服务和监控，增值服务是风险投资家为被投资企业所提供的一系列咨询服务，具体内容包括：帮助寻找和选择重要管理人员、参与制定战略与经营计划、帮助企业筹集后续资金、帮助寻找重要的客户和供应商、帮助聘请外部专家、帮助实现并购或公开上市。付玉秀（2003）通过调查发现风险投资企业对被投资企业监控主要包括对重大决策的制定、重大人事变动、资金运用、财务状况、市场营销等活动的监控，对经营计划的制订的监控强度一般，而对被投资企业的融资行为和日常经营监控较弱；风险投资家向被投资企业提供的增值服务主要是参与制定战略与经营计划、辅助财会管理、帮助企业筹集后续资金、帮助聘请外部专家、提供管理技术/经验知识、传授营销技能开拓市场、帮助寻找重要的客户和供应商。三、国内外研究述评综合国内外有关风险投资后管理内容的研究，本文归纳出风险投资后管理的主要内容包括增值服务和监控两部分，并认为，增值服务主要包括风险投资企业为被投资企业提供的战略上的支持、关系网络资源上的支持、人力资源管理上的支持、后续融资上的支持、生产运作上的支持等几方面（Liu、Cui和Fan，2006；Liu和Fan，2006）；风险投资企业对被投资企业的监控主要包括对被投资企业重大决策、经营计划的制定、重大人事变动、市场营销状况、财务状况、资金运用、运营绩效等的监控。

我国区域经济与金融发展关系研究 1 研究意义及文献回顾 1 研究背景及意义目前，我国已呈现长江三角洲，珠江三角洲，京津唐三角洲三大经济区域领跑中国经济的趋势而且，新兴的经济区域也呈现良好的发展势头，例如东北都市圈，长江中部(以武汉为核心)都市圈及长江上游(以重庆为核心)都市圈事实证明，经济区域的模式对我国经济的发展确实起到了很大的推动作用三大经济区域经济发展水平远远超过我国平均水平，尤其是长江三角洲和珠江三角洲，成为推动我国经济发展的三大增长极三大地区的经济发展各有自己的模式与特点珠三角地处我国改革开放的前沿地带，很好地利用了国家经济特区和对外开放的优惠政策，吸引了大量外资，尤其是台资目前珠三角仍是我国台资企业最多的地区珠三角正在进行动力的凝聚和结构的重组，区域合作或包括港澳的泛珠三角大区域的合作，将为这一地区进入新一轮发展注入活力[1] 继珠三角之后，90年代，随着以上海为龙头的长江三角洲厚积薄发，日益崛起近年来，台商投资有"北扩长三角，南恋珠三角"之势，虽然珠江三角洲的台资企业数量仍居中国首位，但是开拓长江三角洲地区已成为台商扩展大陆市场的重要步骤[2]在市场开放程度，吸引外资等方面，京津唐地区存在明显不足由于国有经济比重大，受到国有经济改革滞后的影响，京津唐地区的经济实力与其他两个地区差距较大但是在这一地区，科学技术含量最高，被誉为最有发展潜力的地区我国经济和金融发展水平之间的关系颇受国内外学者的关注近年来，许多学者研究我国各省和地区的经济同金融发展之间的关系，并提出相应的观点和建议但对于经济及金融水平增长迅速，经济模式极具代表性的三大区域的研究涉及得却很少在我国振兴东北，开发西北，中部崛起，新的经济区域形成之际，迫切需要对已有三大区域的发展经验进行比较分析，以供借鉴因此，本文从中国的三大经济区域入手，通过实证分析来得出三大区域经济增长和金融发展之间的关系，找出三大区域经济发展的共同点，更多的是比较各个地区金融和经济之间的关系，致力于给政府，组织和个人在进行相关方面的研究时，提供一定的借鉴 2 国内外研究现状国内学者主要通过回归分析等方法来研究我国各省或地区的金融发展指标同经济增长之间的相关关系关于两者之间的关系主要的看法有以下三种:一是因我国经济增长指标同金融发展指标正相关，进而认为我国金融发展与经济增长之间有高度相关性(周立，王子明[4]);二是因我国经济体制以及金融体制还不够健全，金融发展对我国的经济增长具有一定的积极的推动作用，但力度有限，甚至有些指标还呈现负面影响(陈柳钦[5]);最后一种观点是东部和全国的金融发展与经济增长之间存在正相关的关系，而中，西部二者之间则几乎是负相关的关系，且存在明显的滞后效应，区域经济发展差异可以从区域金融发展差异的角度做出部分解释(艾洪德，徐明圣，郭凯[6]) 关于我国金融市场如何进一步发展的，各学者均认为，在加快金融体制改革，促进金融发展以满足企业扩张带来日益增长的融资需求的同时，应努力规范资本市场防止过度开放金融竞争和推动金融的市场化改革，对欠发达地区的经济增长的不利影响，国外学者的研究主要集中在利用回归分析及相关性分析，应用跨国数据验证经济增长与金融发展指标之间正相关关系这一工作首先由Goldsmith(1969)，McKinnon(1973)以及Shaw(1973)完成自此开始，大量关于这一方面的实证性研究出现了近十几年来，随着Levine(1991)，Levine & Renelt(1992)， King and Levine(1993a， 1993b)，Levine(1997)，Levine and Zervos(1998)，Rajan & Zingles (1998)，Beck et (2000)，Levine et (2000)，CJ Green(2002)，Nourzad(2002)，Beck et (2002)等人的不断拓展，此领域内的研究已经深入到了金融发展对经济增长，居民储蓄率，物资资本积累，全要素生产率，甚至是人力资本积累等方面的影响例如，Beck et (2000)，Levine et (2000)，Nourzad(2002)等人使用跨国数据，用几组金融发展指标和其他解释变量构建了一系列的回归方程，从而研究金融发展与经济增长的源泉(如私人储蓄率，资本积累，人力资本积累，全要素生产率等)的关系[7] 3研究方法及论文构成虽然国内许多学者对金融发展与经济增长之间的关系做了大量的实证分析，但是他们选定的范围多是从全国的角度，也有的是从区域的角度去考虑，但是选择的范围不一样而且，在选用的方法上，大多数采用的方法都是简单回归分析或因果关系，没有区分与共同效果并存的地区差异本篇文章拟采用专门处理对不同时刻的截面个体作连续观测所得到的多维时间序列数据的面板数据模型，同时反映研究对象在时间和截面单元两个方向上的变化规律及不同时间，不同单元的特性[8]由于面板数据模型有着这样独特的优点，这对于我们用它来比较分析1994-2003年我国三大经济区域的经济和金融之间的关系是非常方便的，也更加细致本文的结构大致分为五部分，第二部分大体介绍一下我国三大区域的经济和金融发展现状，第三部分是面板数据模型的建立，第四部分为实证结果的综合分析，最后一部分是对三大地区的金融发展策略给出政策建议 2 我国三大区域经济与金融发展现状经历了二十余年改革开放，中国大陆东部沿海业已形成三个以城市群为核心的经济圈，即长江三角洲经济圈，珠江三角洲经济圈和京津唐经济圈由于集中了大陆最优秀的人才，最雄厚的资本，最先进的技术，三大经济圈的经济增长速度始终高于中国大陆平均速度，尤以长江三角洲与珠江三角洲为甚，成为大陆经济成长的发动机，在21世纪上半叶，其走势将在很大程度上决定大陆现代化目标的进程[9] 1 长江三角洲长三角城市群的空间地域范围涉及两省一市，包括1个直辖市:上海;3个副省级市:南京，杭州，宁波;11个地级市:江苏省的苏州，无锡，常州，镇江，南通，扬州，泰州和浙江省的湖州，嘉兴，绍兴，舟山，共15个城市[1]长三角是我国经济最发达，开放程度最高的地区之一，为中国最大的轻纺，机电基地和重要的钢铁，石化基地;加工工业也具备了较强的开发设计，综合配套和争取国外市场的综合能力[10] 上海是长江三角洲经济实力最强的城市拥有两个国际机场，上海港是中国大陆最大的港口，金融，商务繁茂，辐射全国多数地区，并对亚洲乃至世界经济产生越来越大的影响并且作为一个国际化大都市，每年举行各种各样的国际会议围绕着上海经济增长极，这一都市圈的经济空间扩散为三个圈层:第一扩散圈层是苏州，无锡，杭州和宁波这一圈层的第三产业所占比重较大，乡镇企业发达，普遍成为当地的经济支柱和财税来源第二扩散圈层是南京，嘉兴，绍兴，常州和镇江这一圈层产业结构处于"二，三，一"阶段，工业发展迅速，主要向机械，电子方向发展第三扩散圈层是扬州，南通，湖州和舟山这一圈层的乡镇企业发展较晚，第一产业所占比重较大，产业结构水平较低[11] 长江三角洲拥有优越的区位条件，位于我国东海岸线的中段，扼长江入东海的出海口，临江濒海，海陆兼备，集"黄金海岸"和"黄金水道"于一体，这决定了长江三角洲地区将成为我国在对外开放和加入WT0的背景下率先实现与国际社会接轨的重要枢纽和前沿阵地与国内其他经济发达地区相比，突出的特点在于:基础设施相对完备，网络型区域交通条件发达，工业体系完整，技术力量雄厚，体制优势明显，产品竞争力强，劳动生产率较高，研发创新氛围浓厚，区域形象力和龙头功能强大，金融贸易和经济中心地位显赫[9]截至到2003年，其陆地面积10万多平方公里，人口7500多万，国内生产总值约3亿元，占全国GDP的19%，人均GDP30009元，进出口总额为04亿美元，实际利用外资48亿美元，金融机构存款余额为03亿元，贷款余额为42亿元据最新统计，2004年长江三角洲地区实现生产总值28775亿元，人均GDP(按户籍人口计算)达到35147元，按现行汇率折算为4247美元，突破4000美元大关，步入中等收入国家水平长江三角洲是我国东部沿海地区最重要的经济，金融与贸易区域，在全国经济发展中具有至关重要的作用上海既已成为中国内外资银行最集中的城市，世界前50位大银行已有80%在上海设立了分支机构;也已经成为国内最大的同业拆借市场，外汇交易市场，票据贴现市场，证券和保险市场;同时，住房抵押市场，商品期货市场，白银市场(甚至黄金市场)等也已经成为全国最规范的交易中心在金融业对外开放方面，上海一直走在全国前列浙江是中国大陆拥有商业银行最多，最全的省份之一，国内4家国有商业银行和10家股份制商业银行，2家国家政策性银行均在浙江省内设立了分支机构至2002年底，浙江省已有63家公司的股票在境内外上市，历年共通过证券市场向社会募集资金8亿元全省共有证券公司4家，证券营业部156家，证券服务部88家，证券投资咨询机构4家，证券交易量达5328亿元江苏省已经建立起了一个比较成熟的金融机构体系，至2002年底江苏省共有境内股票上市公司68家(上海股市46家，深圳股市22家)，通过发行，当年配售，增发股票共筹集资金8亿元，两市上市股票的市价总值达6亿元[12] 2 珠江三角洲珠江三角洲是连接港澳的窗口和桥梁，是率先融入世界经济的重要区域珠江三角洲覆盖的空间地域范围包括广州，深圳两个副省级城市，珠海，佛山，江门，东莞，中山5个地级市和肇庆，惠州等县级市[1] 改革开放以来，珠江三角洲利用毗邻港澳的区位优势，大量使用外资使经济得到快速的发展，经济成就世界瞩目1978-2000年间，广东省国内生产总值大约每年平均增长率8%左右，而全国同期为1%20多年的经济持续高速增长，在世界历史中堪称是一个奇迹[13]从改革开放的角度看，珠江三角洲的发展经历了大致三个阶段:1978-1984年为初步探索阶段，实行特殊政策和灵活措施，成功创办经济特区，对经济体制的改革进行初步探索;1985-1991年底为改革开放全面展开阶段;1992年以后为增创新优势阶段经过20多年的经济发展，珠江三角洲开始走向通过制度创新促进发展，用技术进步，人力资本等因素推动经济增长的轨道[14] 20世纪80年代以来，珠江三角洲的产业结构发生了根本的变化第一产业比重持续快速下降，第二产业比重则呈现出从快速增长到缓慢下降的过程，第三产业则显示出持续的增长态势，结构模式呈现为二，三，一结构珠三角的产业结构演变与大量的外来投资密切相关，在产业结构优化的同时，已形成各具特色的产业分工体系:珠江东岸的东莞，深圳，惠州以电子及通讯设备制造业为主，是全国最大的电子通信制造业基地，被称为"广东电子信息产业走廊";珠江西岸的珠海，中山，顺德，江门则形成了以家庭耐用与非耐用消费品，五金制品为主的产业带;中部的广州，佛山(包括南海)是电气机械，钢铁，纺织，建材产业带[14] "泛珠江三角洲"在包括原有珠江三角洲的基础上，还包括了香港和澳门珠江三角洲和香港澳门已经形成了唇齿相依的关系大珠三角经济区虽然面积不大，经济总量却超过了瑞士和瑞典等欧洲经济体系，名列全球第十七大经济体系在中国中央政府的支持下，粤港澳三地政府共同致力将大珠三角发展成为经济一体化区域2003年6月和10月内地与香港和澳门分别正式签署了"内地与香港，澳门更紧密经贸关系安排"(CEPA)CEPA内容涉及货物贸易，服务贸易和贸易便利化三方面CEPA的签署是中国入世后，开始实施的与周边地区区域经济一体化战略步骤的重大行动之一CEPA也是在"一国两制"方针下，实现优势互补和互惠互利，充分调动各种积极因素整合珠港澳经济，形成区域统一大市场，以促进贸易，投资，人员和服务在区域内的自由流通的重大举措CEPA的实施加速了大珠三角地区一体化进程[15] 在金融方面，截至到2004年末，珠三角地区金融机构贷款总额为92亿元，比上年末增长9%;金融机构贷款总额为81亿元，比上年末增长21%在证券方面，广东省(未含深圳)上市公司筹集资金07亿元，比上年增长4%其中首次发行股票筹集资金69亿元，比上年增加41亿元全年证券经营机构股票交易金额89亿元，增长5%;基金交易金额35亿元，国债交易金额45亿元年末全省境内上市公司72家，上市股票76只，其中A股70只，B股6只上市公司总股本43亿股，比上年末增长4%;股票市价总值96亿元，其中流通A股市值82亿元，流通B股市值32亿元全年期货经纪公司商品期货代理交易额55亿元，增长5%[

学术堂整理了十五个关于金融学本科毕业论文的选题供大家进行参考：　　我国货币政策最终目标的调整　　[提示] 此题的论点在于，必须对我国目前的货币政策最终目标进行调整，在论述过程中，可以介绍过去我国对货币政策目标的讨论，以及《中华人民共和国人民银行法》出台的背景通过论述经济金融形势的新变化，得出调整的方向和目标。　　我国货币政策最终目标与财政政策目标的协调　　[提示] 可以通过论述我国20世纪90年代中期控制通货膨胀的政策措施以及20世纪90年代末期防范通货紧缩的政策措施，来论述货币政策与财政政策在目标上的协调。　　我国货币政策中间目标的选取　　[提示] 此题可以包括如下内容：货币政策中间目标的重要性；选择货币政策中间目标的主要依据；从理论上来说有哪些中间目标可供选择；西方国家在货币政策方面的实践；我国在货币政策方面的实践；我国目前的货币政策的中间目标及其选择原因；货币政策具体实施过程中应注意的问题。　　利率应成为我国货币政策的中间目标　　[提示] 我国目前货币政策的中间目标；这一目标现存的问题；利率作为中间目标的好处及条件；我国目前的状况已达到利率作为中间目标的要求；如何为中间目标的调整做好准备。　　货币供应量作为货币政策中间目标的终结　　[提示] 货币供应量曾经普遍作为中间目标的事实；经济金融形势的变化、金融科技的发展为货币供应量继续作为中间目标带来的困难；其他可供选择的中间目标。　　我国应继续将货币供应量作为主要中间目标　　[提示] 西方国家纷纷放弃货币供应量作为中间目标的事实；西方国家放弃这一中间目标的原因；鉴于我国目前的状况，我国应继续将货币供应量为主要中间目标；对货币供应量中间目标进行改进。　　发挥再贴现政策的作用，改善宏观金融调控　　[提示] 可以结合目前票据业务蓬勃发展态势，对我国中央银行再贴现政策的进一步发展进行论述，主要侧重对再贴现政策的功能、重要性、目前的条件等进行论述。　　进一步拓展我国公开市场业务的对策　　[提示] 我国目前的公开市场业务概况；存在的主要问题；公开市场业务的重要性，进一步拓展公开市场业务的对策（如进一步促进国库券市场的发展）等。　　我国存款准备金政策的进一步改革　　[提示] 1998年存款准备金制度改革以后所取得的主要进步，目前存在的主要问题及这些问题的影响；对进一步改革的建议；相应准备条件。　　衡量货币政策松紧程度的指标选择　　[提示] 要建立衡量货币政策松紧程度的指标体系，在选取指标时，需要考虑其可测性、客观性、及时性等要求。　　转轨时期中国货币政策的特点　　[提示] 主要从中国目前经济转轨时期的特征出发，对货币政策的特殊性进行概括和总结，最好能与西方成熟市场经济国家的货币政策进行对比。　　转轨时期中国货币政策目标的确定　　[提示] 相对于前一题来说，范围要小一些，主要侧重于货币政策目标的论述。可以参考东欧、前苏联国家的经验教训。　　转轨时期中国货币政策工具的选择　　[提示] 主要针对中国转轨时期的特点，提出选择货币政策工具应该考虑的主要因素（如传导机制、对传导体的要求等），可供选择的主要工具，对目前情况下我国货币政策工具组合的建议。　　中国与美国（或其他国家）货币政策的区别（及其启示）　　[提示] 通过比较，论述两者之间的特点，并从中得出启示。　　通货膨胀机制与通货紧缩机制的比较（及其启示）　　[提示] 通过论述通货膨胀与通货紧缩的机制，说明货币与经济发展之间的关系和矛盾。可以结合我国的实际情况，说明货币运行的惯性、经济运行的惯性，并得出货币管理的经验教训。

金融科技发展论文选题意义和价值

发展的角度，金融创新的意义何在？同时带来了什么问题重复

上海高金金融研究院，借鉴 CFA、FRM 等国际认证考试体系的成功实践经验，邀请金融科技领域（包括金融、人工智能、大数据、区块链、云计算等）的资深教授和权威专家，共同打造推出了特许全球金融科技师CGFT认证项目。该项目致力于培养创新型、实用性和专业化的复合型金融科技人才，同时建立一套科学有效的金融科技专业技能评估认证体系。CGFT认证项目体系分为三个级别，分别对应行业应用、数字转型和前沿趋势。具体来讲，在一级认证体系中，学员将全面了解金融科技行业，掌握金融科技从业所需基础知识和技能，包括金融学、财务会计、数据分析、金融大数据，机器学习、量化建模、区块链、Python等，了解金融科技场景应用，具备金融科技行业应用能力。在二级认证体系中，学员会较深入了解金融数字化，初步掌握量化金融、金融风险管理、大数据、机器学习深度学习等领域技术核心原理思想方法及应用，深刻理解金融科技应用场景，具备数字化和智能化项目解决架构和实施管理能力。而在三级认证体系中，我们将帮助学员了解金融科技行业前沿技术及应用，包括数字化转型、数据化运营、数据中台、开放银行等，让学员对行业发展趋势有较准确的理解、分析、判断和洞察，能够在所从业的细分金融科技领域就金融科技技术应用有较深入分析，具备较强的解决方案架构、行业分析、技术论证和项目管理决策能力，并具备创新意识和创新能力。

金融经济发展论文选题意义和价值

发展的角度，金融创新的意义何在？同时带来了什么问题重复

美国次贷危机演变为国际金融危机后，对世界经济产生了广泛而深刻的影响。面对危机，我们不仅要看到此次危机给处于转型期的中国经济带来的挑战，更要看到其中蕴含的机遇。在我国经济与世界经济联系日益紧密的今天，国际金融危机对我国海外投资、进出口、金融证券保险业、房地产业、旅游业、劳动就业、经济增长、经济地位等层面都会产生重要的影响，并蕴含着难得的机遇。面对危机，我们不仅要看到此次危机给处于转型期的中国经济带来的挑战，更要看到其中蕴含的机遇。那么，在我国经济与世界联系日益紧密的今天，国际金融危机对我国海外投资、进出口、金融证券保险业、房地产业、旅游业、劳动就业、经济增长、经济地位等层面都会产生哪些影响，又会蕴含哪些机遇呢？第一个层面，海外投资。一方面，危机发生后，海外资本市场出现暴跌，对我国较多海外投资都产生了很大的负面影响。我国海外直接投资的风险也不可忽视，一些项目可能面临着资产价格缩水、投资收益下降、投资回收期延长等一系列风险。另一方面，国际金融风暴使得海外许多股市大幅缩水，资产价格大幅下降，一些公司股票估值已居历史低位；一些公司为了渡过目前的难关，贱卖公司资产或控股权；一些国家大幅降低了外资进入门槛。这些都为我国相关企业、机构创造了一系列海外直接或间接投资的潜在机会。国际金融危机延续时间越长，破坏程度越大、经济恢复越慢，我国海外投资的潜在机会就会越多。第二个层面，进出口贸易。这次国际金融危机主要发生在发达国家和地区，而我国一般贸易进出口的目标地也主要在发达国家和地区，因此这次危机对我国进出口将产生重大影响，尤其对我国出口导向型经济将会带来冲击，一些出口导向型企业面临着资金回收困难、订单减少的风险。我国一般性贸易出口收入、贸易顺差、外汇收入等一系列宏观经济指标可能都会发生重要变化。就我国进口而言，一些国家基于生产自救可能会出台一些有利于产品出口的政策，如降低出口关税、降低出口价格、放松技术封锁等。目前，一些大宗商品如石油、铜、铁矿石等价格大幅调整降低了我国进口相关商品的成本，这些都有利于相关商品的进口。我国企业应抓住这一机遇，根据自身的需要和能力，扩大技术类、资源类、短缺类、价格优势类商品的进口。第三个层面，金融证券保险业。这次国际金融危机对我国金融业的影响主要表现为：利率联动、汇率波动及其对金融机构经营的影响；金融环境的变化对银行贷款业务可能产生重要影响；海外金融机构的风险可能传导到其设置在我国的分支机构上来。对我国证券业的影响主要体现在：股价波动及其对证券机构经营、业绩和对投资者投资收益的影响；股价波动对市场融资功能的影响及其对上市公司IPO和再融资的影响。对我国保险业的影响主要表现为：利率波动对保险业经营及业绩的影响；资本市场波动对保险业投资收益的影响。就影响程度而言，我国金融证券保险业对外有所开放但尚不充分，这就决定了此次危机所产生的影响程度相对有限。一方面，在国际金融、证券市场没有稳定之前，我国金融、证券市场不可能走出反向的单边行情。另一方面，影响我国金融、证券市场未来走势的主要因素仍是国内的市场环境和运行机制。今后我国仍会坚持金融改革、开放、创新的发展路径，但市场监管和风险防范会进一步加强。第四个层面，房地产业。这次危机从源头上看是房地产市场危机。因此，由房地产市场引发的国际金融危机对我国房地产业会产生多方面的影响：首先，我国几个一线城市如北京、上海、广州、深圳和部分二线城市的房地产市场，有可能面临一些海外投资客抛售房产、抽离资金的情况；其次，基于美国这次房地产市场危机的深刻教训，我国未来会进一步规范房地产市场的发展，会控制房地产虚假需求的扩大和价格的暴涨暴跌，以避免房地产市场的剧烈波动引发金融业系统性风险。第五个层面，旅游业。国际金融危机对我国旅游业的影响是双重的：一方面，受危机影响较深的国家，基于发展本国经济、增加就业的需要，可能会出台促进本国旅游业发展的举措，以吸引更多境外游客。因此，我国居民出国旅游可能会更加便利，国内旅游业面临着旅游人数分流的潜在压力；另一方面，受金融危机引发经济衰退的影响，海外入境的人数可能会明显减少，这对涉外旅游会产生较大影响。第六个层面，劳动就业。此次危机对我国劳动就业的影响主要体现在三个方面：一是经济增长放缓，新增就业机会可能相对减少。因此，未来一定时期可能面临更大的就业压力；二是金融危机爆发后，美国等金融业发达的国家和地区失业金融从业人员有可能流向受金融危机影响较少的国家和地区。因此，我国面临着引进海外金融人才的良好机遇，国内金融业也可能面临着更加严峻的人才竞争的态势。但从长远来看，这种人才竞争对我国金融、证券、保险业的发展是非常有利的。第七个层面，经济增长。美国等西方发达国家的经济衰退会对我国经济持续高速增长产生负面影响。但是，我们应该看到，目前我国经济增长基础、方式与西方发达国家明显不同。同时，我国经济仍是投资推动型经济，铁路、公路、机场、港口、电网、城市基础实施、新农村建设等领域仍有巨大的投资空间。一旦受国际金融危机影响较深而出现GDP增速下降较多时，我国投资型经济仍有广阔的发展空间。第八个层面，经济地位。美国等西方发达国家恢复经济的复杂程度、困难程度会比我国大得多。因此，在未来几年增速趋缓的情况下，我国经济总量与发达国家的相对差距将会缩小，我国在国际社会的地位将会上升。具体而言，一些大宗商品的定价可能会考虑“中国企业谈判因素”，而不是过去那种我国“需求什么”国际市场“炒什么”、“涨什么”的格局。

金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行